Поточна ситуація з пандемією, що стала «чорним лебедем», поява якого передбачити було неможливо, змушує людей шукати безпечну гавань для своїх заощаджень. І питання про те, в чому зберігати заощадження і куди інвестувати, зараз найбільш хвилюючий
Спершу хочу сказати якщо ви дійсно пануете зробити вигідну інвестицію, то вам допоможе JKR инвестиционная группа – це команда професійних інвесторів, які вам допоможуть.
З досвіду попередньої кризи можна помітити, що люди зазвичай в умовах економічної нестабільності «шукають порятунку» в трьох наступних напрямках, в рамках яких вони намагаються спекулювати в короткостроковому періоді, несучи в кінцевому підсумку втрати:
- 1) заощадження в іноземній валюті;
- 2) товари тривалого користування;
- 3) нерухомість.
Тому логічним видається проаналізувати те, наскільки обгрунтовані ці напрямки зараз.
Щодо переказу грошей в іноземну валюту важливо сказати, що на даний момент перспективи економічного зростання та розвитку всіх країн досить невизначені. Відповідно до одного з останніх прогнозів Moody’s від 20 березня, глобальний реальний ВВП в 2020 знизиться на 0,4% в порівнянні з попереднім роком, спад реального ВВП США складе 0,5% , Великобританії – 1,3% , країн зони євро – 2, 7%. Для запобігання або хоча б пом’якшення рецесії, що насувається уряди всіх країн, в тому числі і розвинених, йдуть на реалізацію різних антикризових заходів, більшу частину яких можна охарактеризувати «скиданням грошей з вертольота», тобто уряду цих країн йдуть на надання ліквідності населенню.
Такі заходи при інших рівних умовах приведуть до знецінення валют цих країн. Отже, іноземна валюта, зокрема долар і євро, не така вже й спокійна гавань в короткостроковому періоді, і в цілому короткострокові спекуляції з іноземною валютою зараз загрожують не просто нульовий прибутковістю, але і втратами. Інша справа, що довгострокові заощадження терміном понад 5 років завжди повинні бути диверсифіковані, тобто зберігатися в різних валютах. Однак просто переводити всю наявну готівку в тенге, яка призначена для поточного споживання, в долари в очікуванні виграти – безглуздо. Можливо, навпаки, зараз купіть валюту на піку її вартості, а потім доведеться обмінювати дешевше. Зокрема, ми вже зараз спостерігаємо деяке відновлення цін на нафту, що підштовхує тенге до зміцнення.
Що стосується товарів тривалого користування , то якщо ви планували їх покупку найближчим часом, то час зараз дійсно найбільш підходяще, так як для вітчизняної економіки характерний ефект перенесення обмінного курсу на інфляцію. Даний ефект має на увазі, що при знеціненні тенге зростає загальний рівень цін в країні. Економетричний аналіз по щомісячним даними України з листопада 2015 по грудень 2019 показав, що знецінення тенге до долара на 1% призводить через місяць до зростання ІСЦ на 0,04%.У зв’язку з цим раніше планована купівля товарів тривалого користування зараз обгрунтована. Однак якщо бажання купити зараз ґрунтується на цілі перепродати потім дорожче, то здійснення такої угоди, скоріше за все, обернеться втратами з тієї причини, що нинішні умови карантину означають для багатьох неможливість працювати, отже, люди живуть на поточні заощадження, і після закінчення карантину платоспроможний попит на дорогу техніку впаде. У підсумку цей товар осяде у вас важким тягарем і ви навряд чи продасте його за вартістю вище, ніж придбали.
Складніші справи з нерухомістю. Важливо розуміти, що покупка нерухомості – це велика інвестиція, перед здійсненням якої необхідно грамотно проаналізувати поточну ситуацію на ринку нерухомості, а не піддаватися необгрунтованим поривам. Справа в тому, що ринок нерухомості і будівництва – це найбільш негнучка сфера, яка реагує на зміни економічної кон’юнктури з лагом в 3-5 років. Тому важливо розуміти, що поточна ситуація на ринку нерухомості задається в більшій мірі тенденціями в будівництві, що спостерігалися 3-5 роками раніше, ніж чим поточною кризою.
Якщо говорити про житлову нерухомість, то ціни на первинне житло задаються динамікою цін в будівництві, а також обсягами виконаних будівельних робіт і введених в експлуатацію житлових будинків за останні 3-5 років.
І тут важливо відзначити, що з 2013, незважаючи на деяку нестабільність в темпах, загальний обсяг введених в експлуатацію житлових будинків стабільно зростає, як і обсяг виконаних будівельних робіт.
Той факт, що обсяг виконаних будівельних робіт має позитивну динаміку, говорить про те, що скорочення пропозиції житлової нерухомості, через якої почнеться зростання цін, в найближчі 3 роки очікувати не варто. Однак під час кризи 2008-2009 обсяг виконаних будівельних робіт знижувався, з чого ми можемо припустити аналогічне зниження обсягу будівельних робіт в 2020-2021. Але це зниження відіб’ється на ринку нерухомості не відразу, а з лагом в 3-5 років.
Однак зростання цін на первинне житло вже в найближчі роки може статися під впливом поточної динаміки цін на будівельні матеріали, оскільки забудовники, спостерігаючи підвищення цін на матеріали, починають вже зараз на об’єкти, що будуються закладати це підвищення цін. Звичайно, з 2013 індекс цін в будівництві по відношенню до попереднього року не перевищував 5%. Однак на тлі поточного знецінення тенге можна очікувати значного зростання цін на імпортні машини та обладнання, задіяні в будівництві в 2020-2021, що відіб’ється на цінах житлової нерухомості вже в наступному році. Схожа картина, коли девальвація тенге обернулася зростанням цін на машини й устаткування, задіяні в будівництві, в результаті чого зростали ціни і на нерухомість, спостерігалася, наприклад, в 2010.
Так, після падіння в момент кризи в 2008-2009, вже в 2010 слідом за подорожчанням імпортного обладнання та машин на 7,7% в порівнянні з попереднім роком, ціни на первинне житло виросли на 4,83% в порівнянні з попереднім роком, а в 2011 – на 7,1%, продовживши рости і в 2013.
Темпи зміни цін на нове житло в Україні, в% до попереднього року
Звідси можна зробити висновок, що зростання цін на первинне житло в Україні може бути в 2021-2022 на тлі подорожчання будівельних матеріалів, імпортного устаткування.
Однак з цінами на вторинне житло інша справа. Вартість вторинного житла більше корелює зі змінами реальних доходів населення, ніж динамікою будівництва. Як видно з досвіду криз 2008-2009 і 2014-2015, в момент кризи ціни на вторинне житло падають, а в перші 2 роки після кризи зростають дуже повільно, на відміну від цін на первинне житло. Це можна пов’язати зі зниженням платоспроможного попиту.
Таким чином, в цілому, беручи до уваги щодо нижчу вартість житлової нерухомості в момент кризи, покупка житла, як первинного, так і вторинного, зараз вигідна. Однак це стосується ситуації покупки житла для власної експлуатації, а не для подальшого перепродажу, так як після кризи ціни на вторинне житло ростуть повільніше, ніж на первинне, стикаючись з проблемою низького платоспроможного попиту. Також несвоєчасної буде покупка нерухомості зараз в цілях подальшої здачі в оренду, оскільки, з огляду на поточну тенденцію з дистанційною роботою і навчанням, в перспективі попит на орендне житло з боку студентів і деяких працівників, змушених перебувати в іншому місті, буде знижуватися. Потрібно розуміти, що в тих сферах, де дистанційний режим зараз в умовах карантину ефективний, формат і після карантину залишиться дистанційним. Тому для багатьох відкриється можливість працювати і вчитися зі своїх будинків. Особливо це стосується студентів – для багатьох з них дистанційне навчання стане кращим виходом, ніж дорога оренда житла.
Більш того, для здійснення спекулятивних угод, пов’язаних з нерухомістю, важливо враховувати ряд факторів, в тому числі той факт, що ситуація з нерухомістю сильно різниться по регіонах. Тому неспеціалістам в сфері нерухомості здійснювати короткострокові угоди ризиковано. В цілому це стосується будь-яких спроб спекулятивних угод в умовах кризи з неліквідними активами. Нерухомість – це неліквідний актив в тому сенсі, що його неможливо швидко продати, обміняти.
Таким чином, не варто зараз бігти міняти невеликі тенгових заощадження на іноземну валюту, так як, можливо, ці кошти знадобляться вже найближчим часом для поточного споживання в умовах карантину, а короткі покупки-продажу валюти можуть принести в результаті тільки збитки. І вже тим більше не варто поспішати купувати товари тривалого користування або нерухомість з метою якихось спекуляцій, тому що не факт, що найближчим часом вам вдасться продати дорожче в силу зниження платоспроможного попиту на тлі карантину. Тільки якщо ви бажаєте здійснити операцію з придбання нерухомості та товарів тривалого користування для власного споживання, така угода актуальна зараз, беручи до уваги прогнозований мне зростання загального рівня цін в 9-11%.
Якщо дійсно хочеться вкласти гроші у щось вартісне, то найбільш вигідна і при цьому дешева зараз інвестиція – власний розвиток. Необхідність карантину відкрила величезні можливості дистанційного навчання, і зараз багато навчальні курси, які були платними, безкоштовні або доступні за зниженими цінами. На даний момент такі інвестиції здаються найбільш своєчасними, оскільки відомо, що після цієї кризи ринок праці всіх країн зазнає істотних змін, зокрема, багато видів робіт так і залишаться дистанційними, і ті, хто не буде встигати за тенденціями цифрової економіки, виявляться неконкурентоспроможними на ринку праці. Особливість інвестицій в знання – нульові ризики втрат або знецінення через кризу. Можна сказати, що власний розвиток зараз – найбільш стабільна валюта.
